Sanergy Group Limited递表港交所，第五次冲击上市
2022年10月17日，Sanergy Group Limited ( 以下简称 "Sanergy" ) 向港交所递交招股书，拟在香港IPO上市。据悉
Sanergy公司注册地为开曼群岛，是一家超高功率石墨电极制造商。公司客户基础遍布全球超过25个国家，包括美洲、EMEA、APAC、中国的全球大型电弧炉钢制造商，其产品主要销售于汽车、基建、建筑、电器、机器、设备及运输行业等。根据弗若斯特沙利文报告，Sanergy在2021年全球超高功率石墨电极制造商中排行第七、市场份额为约1.4%；按产量计，在2021年中国优质超高功率石墨电极制造市场排行第四、市场份额为约7.1%。Sanergy在意大利、河南新乡都设有生产设施，实际年产能分别为1.65万公吨、1.40万公吨。
招股书显示，Sanergy在上市前的股东架构中，Hou Haolong 侯皓泷先生通过家族信托Otautahi Trust持有90.624%的股权，其余股东为单个股东占比低于10%的4个股东。
法律结构方面，公司采取红筹架构中的股权模式上市，上市主体注册在开曼群岛。上市主体通过股权控制Sanergy Group（香港），再控制Sanergy Global（BVI），通过境外控股公司进行融资或完成上市。
财务方面，在2019年、2020年、2021年三个财政年度和2022年上半年，Sanergy的营业收入分别为1.51亿、1.09亿、1.09亿和0.60亿美元，相应的净利润分别为 516.3万、418.6万、438.8万和653.3万美元。
2019 年，石墨电极市场产品售价从高位跌落；2020 年，全球性疫情抑制了市场需求，导致石墨电极产品平均售价持续在低位震荡。在此背景下，Sanergy 石墨电极产品的平均售价出现大跌，由 2018 年的 15310 美元 / 公吨大幅下跌至 2021 年的 3928 美元 / 公吨。公司毛利率也因此受牵连，由 2018 年的 62.5% 下滑至 21%，虽然公司销量逐年上升，但毛利率的大幅下降致使公司盈利能力减弱。2021 年起，石墨电极市价恢复渐进的轨迹。基于此，Sanergy 开启了产能扩充计划，拟提高规模经济效益，保持行业竞争力。公司称，实施产能扩张计划所需资金约 2.15 亿港元，而公司手头现金不足以为扩张计划及生产系统升级提供资金。因此，公司董事认为股本融资可帮助及加快扩张计划。
Sanergy全球发售招股书链接：
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